お電話でのお問い合わせ
03-4361-8745
メールでのお問い合わせ
24時間受付中
M&A、資本政策、投資判断を中心に、
企業価値と株主価値を考えるための
実務を発信するメディアです。
増資、希薄化、TOB、MBO、開示、
ガバナンス、契約実務など、
企業を取り巻く重要テーマを、
制度の基本だけでなく実務上の論点まで掘り下げて解説します。
現役のファンドマネージャー、公認会計士、M&Aアドバイザーが記事を
作成・監修しており、
投資家、経営者、M&A実務家にとって実践的に役立つ情報を発信します。
M&A、資本政策、投資判断を中心に、
企業価値と株主価値を考えるための
実務を発信するメディアです。
増資、希薄化、TOB、MBO、開示、
ガバナンス、契約実務など、
企業を取り巻く重要テーマを、
制度の基本だけでなく実務上の論点まで掘り下げて解説します。
現役のファンドマネージャー、公認会計士、M&Aアドバイザーが記事を作成・監修しており、投資家、経営者、M&A実務家にとって実践的に役立つ情報を
発信します。
最新記事
-
直接交渉禁止をNDAに入れる違和感をどう整理するか
M&AのNDAに直接交渉禁止を入れる違和感を、売手・買手と仲介会社・FA・FAS・証券会社との間で締結するNDAの論点として実務的に整理します。クライアント側と専門会社側それぞれが気をつけるべき点、候補先・紹介・直接交渉の定義、条項の落としどころまで分かる記事です。 -
親子上場はなぜ問題視されるのか｜少数株主保護・利益相反・上場維持の理由を解説
親子上場はなぜ問題視されるのかを、少数株主保護、利益相反が表面化しやすい場面、なぜ未上場ではなく上場維持なのか、公募増資や流動性の意味、RIZAPグループ周辺の開示事例の見方まで含めて実務的に解説します。東証の「投資者の目線」「事例集」を踏まえ、投資家がどこを見るべきか、企業は何を説明すべきかを整理した記事です。 -
NDAで開示可能先にM&Aアドバイザー・公認会計士・弁護士を入れる場合、情報漏洩の責任はどこまで負うべきか
M&AにおけるNDAで、開示可能先にM&Aアドバイザー、公認会計士、弁護士などを入れる場合、情報漏洩の責任をどこまで負うべきかを実務的に解説します。法律上の責任、契約上の責任、必要な範囲内での開示、管理責任と結果責任の切り分けまで整理した記事です。
カテゴリー別記事
資本政策
-
WACCとは何か｜ROE・ROICとの違いを実務で解説
WACCとは何かを、計算式、株主資本コスト・負債コストの意味、ROE・ROICとの違いから解説します。WACC・ROE・ROICをどう比較して使うか、上場会社の開示例や企業ステージごとのWACCの目安も整理します。 -
PBR1倍割れとは何を意味するのか｜解散価値・改善要請・投資家の見方を解説
PBR1倍割れとは何を意味するのかを、純資産、解散価値、時価純資産、東証の改善要請、会社・株主・投資家それぞれの見方から解説します。割安と単純に考えてはいけない理由や、なぜ解散しないのかも整理します。 -
CB発行は本当に悪材料なのか｜転換社債型新株予約権付社債を投資家・既存株主の視点で解説
CB発行は悪材料なのか。転換社債型新株予約権付社債の仕組み、普通のCBとMSCBの違い、希薄化率、資金使途、既存株主が見るべきポイントを実務ベースでわかりやすく解説します。
M&A
-
直接交渉禁止をNDAに入れる違和感をどう整理するか
M&AのNDAに直接交渉禁止を入れる違和感を、売手・買手と仲介会社・FA・FAS・証券会社との間で締結するNDAの論点として実務的に整理します。クライアント側と専門会社側それぞれが気をつけるべき点、候補先・紹介・直接交渉の定義、条項の落としどころまで分かる記事です。 -
NDAで開示可能先にM&Aアドバイザー・公認会計士・弁護士を入れる場合、情報漏洩の責任はどこまで負うべきか
M&AにおけるNDAで、開示可能先にM&Aアドバイザー、公認会計士、弁護士などを入れる場合、情報漏洩の責任をどこまで負うべきかを実務的に解説します。法律上の責任、契約上の責任、必要な範囲内での開示、管理責任と結果責任の切り分けまで整理した記事です。 -
買収防衛策とは何か｜導入目的・発動要件・株主が見るべきポイント
買収防衛策とは何かを、敵対的買収との関係、導入目的、種類、発動要件、株主が見るべきポイントから解説します。ポイズンピルや事前警告型防衛策の意味も整理し、会社が「敵対的」と評価していても投資家が自分で判断すべき点まで説明します。
投資判断
-
親子上場はなぜ問題視されるのか｜少数株主保護・利益相反・上場維持の理由を解説
親子上場はなぜ問題視されるのかを、少数株主保護、利益相反が表面化しやすい場面、なぜ未上場ではなく上場維持なのか、公募増資や流動性の意味、RIZAPグループ周辺の開示事例の見方まで含めて実務的に解説します。東証の「投資者の目線」「事例集」を踏まえ、投資家がどこを見るべきか、企業は何を説明すべきかを整理した記事です。 -
フェアネス・オピニオンとは何か｜必要性・限界・投資家が誤解しやすい点
フェアネス・オピニオンとは何かを、必要性、株式価値算定書との違い、限界、投資家が誤解しやすい点から解説します。MBOや支配株主取引でどう見るべきかも整理します。 -
純投資目的の保有株式は本当に純投資なのか｜政策投資との違い・開示の見方・投資家の注意点を解説
純投資目的の保有株式は本当に純投資なのかを、政策投資との違い、金融庁の制度改正、大量保有報告書や有価証券報告書の見方、投資家の注意点から解説します。保有目的変更だけでなく、最初から純投資目的と記載して取得するケースや、売却しやすい立場を維持したい動機も含めて実質を見抜く視点を整理します。
事例・ニュース解説
-
SpaceXはなぜ高く評価されたのか｜IPOを踏まえて事業・財務・成長戦略を解説
SpaceXはなぜ高く評価されたのかを、IPOを踏まえて解説します。Falcon、Dragon、Starship、Starlinkの事業構造、売上・利益・キャッシュフローの財務状況、AI投資の狙い、簡易DCF法とEBITDAマルチプルによる企業価値評価、IPO時や初日終値ベースの時価総額との比較まで整理した記事です。 -
政策金利が1%になるとどうなるのか｜政策金利の仕組みと金利・為替・株価への影響を解説
政策金利が1%になると何が変わるのかを、政策金利の仕組みから解説します。無担保コールレート翌日物とは何か、日銀がそれをどう誘導しているのか、なぜ銀行の資金調達の中心になるのか、金利・物価・為替・株価・企業金融にどんな影響が出やすいのかを整理した記事です。
監修者・執筆者
本メディアでは、M&A・資本政策・投資判断に関する実務経験をもとに、
専門的な情報をわかりやすく発信しています。
監修者
藤本 光
公認会計士。Big4監査法人、FAS、PEファンド、上場会社CFOを通じて、会計監査、M&Aアドバイザリー、投資実行、資本政策・IR/開示まで幅広い業務に従事。 主な実績として、監査、財務DD、財務モデリング、投資ストラクチャーの検討、エクイティファイナンス、IFRS導入等に従事し、M&A・資本政策・投資判断に関する実務経験を有する。 現在はM&Aギルド株式会社CFOとして経営管理を統括するほか、公認会計士の立場から、企業価値および株主価値に関わる重要テーマについて実務の観点から監修を行っている。
執筆者
杉谷 健悟
政府系金融機関を退職後、日系コンサルティングファームにて、財務DD、中期経営計画策定、資金繰り精査、金融機関との調整、M&A支援など、多数の事業再生プロジェクトを担当。事業会社では経営企画部に所属し、不動産、M&A、コンサルティング事業の立ち上げを推進した後、M&Aギルド株式会社を創業。 主な実績として、ガソリンスタンド破産案件におけるセルサイドFA、IPO準備企業における第三者割当増資案件（セルサイドFA）、美容医療クリニックの撤退（事業譲渡）案件におけるセルサイドFA等に従事。 現在はM&Aギルド株式会社代表取締役として、M&A仲介・アドバイザリー業務を行うほか、事業再生、資本政策、企業価値向上に関する支援を行っている。
YouTube
当チャンネルでは、M&A、資本政策、投資判断、事例・ニュース解説などに関する情報を、動画にてわかりやすく発信してまいります。
文字だけでは伝わりにくい論点についても、実務に即して整理し、より理解しやすい形でお届けすることを目指しています。